लंबी अवधि के कंपनी विकास को कैसे मापें

लंबी अवधि की वृद्धि कई प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों का एक महत्वपूर्ण घटक है, जिसमें अधिकांश मूल्यांकन मॉडल शामिल हैं जिनका उपयोग करीबी कंपनियों को मूल्य देने के लिए किया जाता है। आम तौर पर, जैसे-जैसे कंपनी की पूंजी की लागत कम होती जाती है, मूल्यांकन मॉडल के संबंध में दीर्घकालिक विकास दर में मामूली बदलाव का प्रभाव बढ़ता जाता है। इसलिए, आपको दीर्घकालिक विकास दर पर पहुंचने के लिए पर्याप्त शोध करना चाहिए - खासकर यदि आप एक असुरक्षित ऋण प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं, क्योंकि लेनदार आमतौर पर प्रबंधन विकास अनुमानों पर संदेह करते हैं।

उद्योग की वृद्धि

अधिक विशिष्ट जानकारी के अभाव में, दीर्घकालिक उद्योग विकास दर का उपयोग कंपनी के दीर्घकालिक विकास के लिए आधार रेखा के रूप में किया जा सकता है। सुनिश्चित करें कि आपकी कंपनी उद्योग के बाकी हिस्सों के रूप में अपने व्यावसायिक जीवन चक्र में एक ही बिंदु पर है। यदि विषय कंपनी एक स्टार्टअप है तो उद्योग की विकास दर का उपयोग करना उचित नहीं हो सकता है। हाल ही में सार्वजनिक हुई कंपनियों के लिए उद्योग वृद्धि दर का एक अच्छा स्रोत, जो समान निजी कंपनियों पर लागू किया जा सकता है, कंपनी की संभावना है।

बढ़े हुए विकास

निहित विकास में भविष्य के वित्तीय परिणामों के लिए प्रॉक्सी के रूप में कंपनी के ऐतिहासिक विकास प्रदर्शन का उपयोग करना शामिल है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में उच्च अस्थिरता का प्रदर्शन नहीं करने पर उचित परिणाम दे सकता है। कंपनी की वापसी को इक्विटी समय [1 - लाभांश भुगतान अनुपात] पर गुणा करके अनुमानित विकास की गणना की जाती है, जहां लाभांश भुगतान अनुपात शुद्ध आय द्वारा विभाजित वार्षिक लाभांश के बराबर है। यह गणना मूल रूप से कह रही है कि विकास एक कंपनी के निधियों पर अर्जित रिटर्न से प्रेरित है जिसे पुनर्निवेश के लिए रखा जाता है। हालांकि, यह आंकड़ा लंबी अवधि के विकास को मापने के लिए उपयोग करने के लिए बहुत अधिक हो सकता है। आप लगातार मुद्रास्फीति की दर का उपयोग कर टेंशन ग्रोथ को कम कर सकते हैं।

मुद्रास्फीति

जैसा कि एक कंपनी अपने व्यावसायिक जीवन चक्र के स्थिर बिंदु तक पहुंचती है, वह उस दर के बराबर वृद्धि का अनुभव करेगी जिस पर वह अपने उत्पाद या सेवाओं की कीमत बढ़ा सकती है, जो मुद्रास्फीति पर आधारित है। दीर्घकालिक विकास का आकलन करने के लिए एक सरलीकृत तरीका मुद्रास्फीति को आधार के रूप में उपयोग करना है, जबकि ऐतिहासिक विकास और साथियों के सापेक्ष प्रदर्शन जैसे गुणात्मक कारकों के आधार पर बहुत छोटे ऊपर और नीचे की ओर समायोजन करना है।

सतत विकास दर

स्थायी विकास दर बिक्री में अधिकतम वार्षिक वृद्धि है जो एक कंपनी लक्ष्य परिचालन लाभप्रदता, ऋण स्तर और कमाई प्रतिधारण के आधार पर प्राप्त कर सकती है। यह निहित विकास गणना का अधिक विस्तृत संस्करण है। दीर्घावधि में, स्थायी विकास बाजार के आकार से विवश होता है जिसमें एक कंपनी संचालित होती है और कंपनी की क्षमता ड्राइव विकास के लिए संपत्ति बनाए रखने के लिए होती है। वास्तविक फार्मूला है: [लक्ष्य आय प्रतिधारण x लक्ष्य शुद्ध लाभ मार्जिन x (इक्विटी अनुपात के लिए 1 + ऋण) [लक्ष्य परिसंपत्तियों को बिक्री अनुपात - (अंशदाता)] से विभाजित किया जाता है। परिणाम बाजार हिस्सेदारी में संभावित लाभ से गुणा किया जाता है।